Mercado del trigo: ¿normalizándose?

Versión descargable del documento (PDF) El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA), en su informe World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE) del mes de junio de 2008; el Consejo Internacional de Cereales (CIC), y la FAO-OECD, han elevado las estimaciones de producción mundial de trigo para el presente año, a 663, 650 y 658 millones de toneladas, respectivamente. Como se observa en la tabla 1, en el balance mundial de oferta y demanda de trigo de WASDE se proyecta que la producción mundial correspondiente al año de comercialización 2008/09 sea un 8,5% superior a la del año anterior, es decir, alcanzaría 663 millones de toneladas métricas. La demanda, en cambio, crecería sólo en 3,8%, lo cual contribuiría a la recuperación de las existencias finales en 14,7%, quedando en 132,1 millones de toneladas métricas. Estos resultados se generarían, especialmente, por mejores producciones en India y China y por las mayores expectativas de producción de la Unión Europea, Rusia, Ucrania y algunas zonas de EE.UU. Balance mundial de oferta y demanda de trigo a junio de 2008 (millones de toneladas) Años Stock inicial Producción Demanda Comercio Stock final Relación stock/consumo 2005/06 150,13 621,30 624,37 116,16 147,06 23,6 2006/07 147,06 596,00 616,45 110,69 126,62 20,5 2007/08 126,62 610,77 622,25 110,70 115,14 18,5 2008/09 115,14 662,90 645,98 118,44 132,06 20,4 Fuente: ODEPA, con información del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA). World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE). Junio 2008. Estimación Proyección. El informe WASDE señala que China sería el principal productor mundial de trigo en este año (16,4% de la producción mundial), con 109 millones de toneladas. EE.UU. sería el segundo país productor, aportando un 9,9%. Como grupo de países, la UE-27 reuniría el 21,1%, superando los 140 millones de toneladas métricas, y los países de la antigua Unión Soviética en conjunto (FSU-12) producirían 102 millones de toneladas, con el 15,4% de la producción mundial. Los nuevos escenarios para el mercado de los cereales, y en particular el del trigo, han motivado la elaboración de numerosos estudios de organismos nacionales e internacionales, con el objetivo de proyectar los comportamientos de oferta, demanda y precios de este cereal. Sin embargo, las proyecciones en general han subestimado el incremento de los precios y han debido ser rectificadas en forma continua desde el año 2007 a la fecha. En la figura 1 se puede observar la evolución del precio internacional del trigo, a través del comportamiento del precio del trigo Hard Red Winter N°2, FOB Golfo de México (EE.UU.) como referencia (HRW). Es claramente identificable que en mayo de 2007 se inicia una etapa de incrementos sostenidos en los precios, presentándose aumentos históricos que se mantienen hasta el mes de marzo de 2008, cuando se alcanza un valor de US$ 472 FOB por tonelada, superior en 125,5% al de igual mes del año 2007. Esta tendencia alcista en los precios internacionales del trigo ha sido reflejo de un consumo mundial creciente, lo que habría provocado una disminución sistemática de las existencias mundiales desde el año 2005. También habría incidido el fomento a través de subsidios a la producción de maíz para biocombustibles, política desarrollada principalmente por EE.UU. para disponer de una fuente alternativa de energía frente al aumento sostenido del precio internacional del petróleo. Este fomento a la producción de maíz habría provocado una sustitución de la siembra de trigo y otros granos, provocando distorsiones en los mercados y presionando al alza de precios de los cereales en general. El aumento del precio del petróleo, además, ha incidido directamente en el costo de los fletes marítimos, que en los últimos años han registrado fuertes aumentos, afectando los costos de internación del grano en sus países de destino. Este distanciamiento entre los precios estructurales del trigo y los observados en la realidad podría atribuirse también a problemas en la oferta provocados por el cambio climático, reflejado en las prolongadas sequías en algunas zonas productoras. Por último, un factor menos dimensionable, pero quizás uno de los más relevantes, ha sido la participación de fondos de inversión e inversionistas institucionales en los mercados de granos. El escenario de precios observado hasta el mes de marzo de 2008 sólo se comienza a revertir con las nuevas proyecciones de producción, demanda y existencias finales en las distintas regiones productoras de trigo. El descenso de los precios ha hecho alcanzar niveles similares a los registrados en octubre de 2007, con un promedio para el mes de mayo de US$ 356 por tonelada de trigo HRW N°2 FOB Golfo. Los menores precios del trigo deberían estimular el uso para la alimentación humana dentro de los países en desarrollo de Asia y África y el uso para forraje en EE.UU. y la Unión Europea, donde las existencias de otros granos forrajeros siguen muy ajustadas. Sin embargo, aún se cree que los precios del trigo no bajarían hasta su promedio anterior a este ciclo alcista, dado que las condiciones que lo hicieron subir aún se mantienen en su gran mayoría. Para definir una tendencia o una situación de normalidad, se puede ampliar el análisis a los últimos treinta años y observar la figura 2, que presenta la evolución de los precios del HRW y las existencias iniciales y la producción mundial del período. Esta imagen permite identificar que durante las últimas tres décadas el precio del trigo a nivel internacional se movió dentro de una banda con un techo máximo de US$ 200/ton y un piso de US$ 105/ton, valor observado en el año 1977, con un precio medio para el período 1975-2005 de US$ 147/ton. Los precios del HRW salen de esos límites a partir de 2006, d e manera que entre ese año y mayo de 2008 se alcanza un precio medio de US$ 294 por tonelada. En la misma figura 2 puede observarse la simetría de las curvas de precios y de existencias: sube el precio cuando bajan las existencias y viceversa. Aquí se ve la importancia del conocimiento de las existencias, si no como predictor de un nivel dado de precios, al menos sí de su tendencia. No es fácil interpretar cuál será la evolución futura de los precios del trigo, aunque hay una opinión generalizada en el sentido que difícilmente volverán a los niveles anteriores y probablemente permanecerán por encima de la banda citada. En el esfuerzo de analizar y proyectar el futuro de los precios de los cereales en el corto, el mediano y el largo plazos, se han sumado iniciativas de diversos organismos internacionales. Particularmente importantes han sido los informes de Perspectivas de la Agricultura1 elaborados en forma conjunta entre la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO) y la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). En su última edición, del mes de mayo de 2008, se realiza un ejercicio proyectivo que evidencia el salto de precios de US$ 150/ton entre los años 2005 y 2007, equivalente a un 89% en el período, variación que al año 2017 se estima que se reducirá a 37%. Esta proyección también supone que los precios continuarán bajando en relación al promedio alcanzado en 2007, pero no volverán al precio medio del año 2005. Estimación de la variación de precios de trigo 2005 - 2017 Precio promedio (US$/ton) Variación entre 2005 y 2007 Estimación (US$/ton) Variación entre 2005 y 2017 2005 2007 (US$) % 2017 (US$) % 168 319 150 89 231 62 37 Fuente: OECD-FAO Agricultural Outlook 2008 - 2017. Referido al precio del trigo HRW N°2 FOB Golfo (junio/mayo). Se ha desarrollado otro estudio proyectivo en la Universidad de Iowa, específicamente del FAPRI (Food and Agriculture Research Institute). Este organismo también estudió el posible comportamiento de los precios de trigo al año 2017 y, en forma coincidente con el estudio de OECD-FAO, plantea un incremento de los precios en relación con el precio promedio entre los años 2002 y 2006, que alcanzó a US$ 169 por tonelada. El precio medio para el período 2007 a 2012 se ubicaría en torno a US$ 250 y se incrementaría entre 2013 y 2017, levemente por sobre los US$ 260. Proyecciones del precio del trigo HRW N°2 FOB Golfo (US$/ton) Proyecciones 2002/2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 FAPRI 169 314 251 248 247 250 252 257 259 261 263 264 OECD-FAO 168 319 267 234 226 230 231 231 230 231 232 231 Precio Reuters 165 268 412                   Fuente: elaborado por ODEPA con información FAPRI, Food and Agriculture Research Institute; OECD-FAO, Agricultural Outlook 2008 - 2017 y precios nominales de Reuters. Precio promedio entre enero y mayo de 2008. En la figura 3 se aprecia claramente que los analistas internacionales de FAPRI y de OECD-FAO esperan que los precios observados en los primeros meses de 2008 deberían bajar y mantenerse hasta el año 2017 en un rango entre US$ 230 y US$ 260 por tonelada de trigo, valor que es un 50% mayor que el promedio del quinquenio anterior, pero 39% inferior a los precios observados en marzo de 2008. Es decir, actualmente los precios continuarían una tendencia a la baja, buscando un equilibrio y una mayor estabilidad a partir del año 2011, aproximadamente. Durante el año 2008/09, según el informe WASDE de junio, el mayor exportador mundial sería EE.UU., concentrando el 23% de los envíos. Lo seguirían Canadá, Australia, la Unión Europea (27), Rusia y Argentina. Las exportaciones totales seguirían aumentando y sumarían 118,4 millones de toneladas, un 7 % más que lo transado en 2007/08 (tabla 4). Proyección de la participación de los principales exportadores mundiales de trigo en 2008/09 Principales exportadores Producción (millones de toneladas) Participación en la producción (%) Exportación (millones de toneladas) Participación en la exportación (%) EE.UU. 66,2 10,0 27,2 23,0 Canadá 24,5 3,7 16,5 13,9 Rusia 54,0 8,1 12,5 10,6 Argentina 14,5 2,2 9,5 8,0 Unión Europea -27 140,0 21,1 15,0 12,7 Australia 24,0 3,6 15,0 12,7 Otros 339,7 51,2 22,7 19,2 Mundo 662,9 100,0 118,4 100,0 Fuente: elaborado por ODEPA con información del Departamento de Agricultura de EE.UU.: World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE). Junio, 2008. Los grupos de países importadores netos que aparecen en la tabla 5 pertenecen a tres zonas geográficas que concentran grandes poblaciones humanas, como el Norte de África, el Medio Oriente y el Sureste Asiático. Tienen muy baja o nula participación en la producción y estarían incrementando sus compras de trigo en este año, en conjunto con Brasil y Pakistán. Proyección participación de los principales importadores mundiales de trigo 2008/09 Principales importadores Producción (millones de toneladas) Participación producción (%) Importación (millones de toneladas) Participación importación (%) Norte de África (a) 15,8 2,4 20,3 17,1 Medio Oriente (b) 15,9 2,4 12,9 10,9 Sureste Asiático (c) 0,0 0,0 10,8 9,1 Brasil 4,5 0,7 7,3 6,2 Pakistán 21,5 3,2 2,0 1,7 Otros 605,2 91,3 65,1 55,0 Mundo 662,9 100,0 118,4 100,0 Fuente: elaborado por ODEPA con información del Departamento de Agricultura de Estados Unidos. World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE). Junio, 2008.(a) Argelia, Egipto, Libia, Marruecos y Túnez. (b) Irán, Iraq, Israel, Jordania, Kuwait, Arabia Saudita, Yemen, Emiratos Árabes Unidos, Líbano y Omán (c) Indonesia, Malasia, Filipinas, Tailandia y Vietnam. Como conclusión, se espera que el mercado internacional de trigo se mantenga con un gran dinamismo en el año de comercialización 2008/09, con producciones, comercio y existencias finales mayores que en 2007/08 y con precios menores en relación con los de marzo de 2008, pero siempre superiores a los históricos. La Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentos (SAGPyA) informó que la producción de trigo en la temporada 2007/08 habría alcanzado a 16 millones de toneladas, de las cuales 6 millones se consumirían internamente y la diferencia estaría disponible para exportación. Las ventas de trigo argentino al 30 de mayo de 2008 superaron los 7 millones de toneladas, un 19,4% menos que a igual fecha del año anterior. En la tabla 6 se observa que el principal destino del trigo argentino continúa siendo Brasil, que concentra en esta última temporada el 42,9% de los envíos. Chile ocupa el quinto lugar, con el 4,2%, junto con Kenya y Perú. Principales destinos de las exportaciones de trigo argentino (miles de toneladas) País 2006/07 % 2007/08 % Brasil 3.400 38,6 3.040 42,9 Sudáfrica 450 5,1 500 7,1 India 200 2,3 450 6,3 Argelia 190 2,2 350 4,9 Chile 250 2,8 300 4,2 Kenya 155 1,8 300 4,2 Perú 500 5,7 300 4,2 Bangladesh 0 0,0 250 3,5 Egipto 300 3,4 250 3,5 Marruecos 250 2,8 200 2,8 Otros 3.110 35,3 1.150 16,2 Total 8.805 100,0 7.090 100,0 Fuente: elaborado por ODEPA con información de la Dirección de Mercados Agroalimentarios de SAGPyA. Para realizar un proceso de exportación, la SAGPyA maneja un Registro de Exportación, que opera abriendo y cerrando la recepción de declaraciones juradas de ventas al exterior de trigo, a través de las cuales el productor logra la venta de un determinado volumen del cereal. En el último año se ha utilizado este sistema para regular los volúmenes exportados y así asegurar el abastecimiento interno de trigo en la Argentina. En el mes de marzo de 2008, el Ministerio de Economía y Producción de Argentina emitió la Resolución N°125, para la aplicación de derechos de exportación móviles para granos y subproductos. El derecho de exportación se calcularía aplicando una fórmula cuyo denominador sería el precio FOB y, por lo tanto, los derechos serían variables en el tiempo. Esta resolución fue ampliamente rechazada por el sector productor, que se ha estado movilizando en señal de descontento, al sentirse perjudicado por estas medidas. Posteriormente, el gobierno anunció una modificación del sistema de derechos de exportación móviles, para cuya aplicación los granos se dividirán en tres tramos: 1. Hasta un determinado precio se mantendrá la resolución Nº 125, es decir, operará una fórmula. 2. Superado un precio determinado, no habrá fórmula y se aplicará una tabla donde cada precio tendrá su derecho de exportación. 3. Si se sobrepasa el máximo e la tabla, se discutirán nuevamente las medidas. En el caso del trigo, hasta los 450 dólares FOB por tonelada regirá la resolución Nº 125 y entre 450 y 600 dólares FOB por tonelada operará el derecho de exportación de una tabla. La retención máxima será de 41,6%. Sin embargo, las organizaciones de productores rechazaron estas medidas de solución y continuarán con sus movilizaciones, dado que, por los valores FOB del mercado actual, continúan afectados por los derechos de exportación móviles. Recientemente se firmó la Resolución N° 543 de la Oficina Nacional de Control Comercial Agropecuario (ONCCA), que reglamenta el Registro de Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior. En él se determina la existencia de un "encaje productivo", que en el caso del trigo se fijará en el mes de noviembre de cada año y que establecerá anualmente cuál es la cantidad que como mínimo deberá quedar disponible para consumo interno. En junio de 2008, mediante Resolución N° 731 de la ONCCA, se puso en marcha el sistema de declaraciones juradas de exportaciones de trigo pan y derivados para lo que resta de este año. En ella se establece un total de 1.009.615 toneladas, que sería el trigo disponible para la exportación. Las exportaciones de trigo pan quedarán abiertas hasta que se entere esa cantidad. Se especifican cantidades de trigo que podrán ser vendidas a algunos países de destino prioritario de las exportaciones. Chile no está nombrado expresamente entre ellos, por lo que debe suponerse incluido en las 167.615 toneladas asignadas a "Otros destinos". No queda claro si, una vez terminado este volumen exportable, se hará una revisión de la situación del mercado interno que permita liberar una nueva cantidad para la exportación. El trigo es el cultivo más importante en Chile según su superficie sembrada. En la última década registró un promedio de 390 mil hectáreas, con un mínimo récord de 231.785 hectáreas en la temporada 2006/07. En la temporada siguiente 2007/08, la superficie se incrementó en un 17%, alcanzando a 270.591 hectáreas, según cifras del INE, aunque, de acuerdo con la percepció de productores y vendedores de insumos, esta cifra podría haber sido mayor. La distribución de la superficie sembrada con trigo en la temporada 2007/08 estuvo concentrada en la Región de la Araucanía, con el 40,5% (109.700 hectáreas), seguida por la Región del Bío Bío, con el 30,7% (83.100 hectáreas). En tercer lugar se ubicó la Región del Maule, con un 10,6% (28.600 hectáreas), y en cuarto lugar la Región de los Ríos, con el 6,1% (16.540 hectáreas). El rendimiento promedio en el país en la cosecha que terminó recientemente se estima en 45 qq/ha, lo que habría generado una producción total de 1.217.660 toneladas, un 10,3% más que en el año anterior. Las importaciones durante 2007 superaron levemente las realizadas en 2006, lo que es concordante con una menor producción interna. Cabe hacer notar que para la producción nacional se han utilizado las cifras preliminares del Censo 2006/07, que son menores que las entregadas por la encuesta equivalente a los valores anteriores de la serie, lo que puede hacer que los números resultantes no sean totalmente comparables. Según esto, el año 2007 habria sido el de menor autoabastecimiento, lo que probablemente se corregirá en 2008 (tabla 7). Disponibilidad aparente de trigo en Chile (toneladas) Años Producción Importación Exportación Disponibilidad Población Nº personas Disponibilidad kilos/hab/año Auto- abastecimiento % 2005 1.851.940 190.892 9 2.042.832 16.267.278 125,6 91 2006 1.403.689 1.029.017 12 2.432.694 16.432.674 148,0 58 2007 1.103.497 1.086.020 26 2.189.490 16.598.074 131,9 50 Fuente: elaborado por ODEPA con información del INE y Banco Central. Cifras provisorias Censo 2007. En la tabla 8 se presentan las importaciones de trigos harinero y candeal por país de origen. Las importaciones de trigo harinero provinieron en un 50% de EE.UU., en un 41% de Argentina y en 8% de Canadá, alcanzando un volumen cercano al millón de toneladas métricas, por un valor de 260 millones de dólares. Importaciones de trigo en el año 2007 Trigo harinero Trigo candeal País Volumen (toneladas) % Valor CIF (miles US$) País Volumen (toneladas) % Valor CIF (miles  US$) EE.UU. 502.711 50,5 138.280 Canadá 65.896 73,5 20.523 Argentina 410.630 41,2 96.962 EE.UU. 15.778 17,6 3.982 Canadá 81.997 8,2 24.287 México 7.612 8,5 1.942 Paraguay 976 0,1 399 Argentina 400 0,4 93 Alemania 18 0,0 12         Nueva Zelanda 2 0,0 2         Total

Related items

El rol indicador del valor del trigo candeal en el funcionamiento del mercado y coordinación de la cadena.
Autor(es):
Oficina de Estudios y Políticas Agrarias (Odepa). Departamento de Política Sectorial y Análisis de Mercado.
Fecha de Publicación:
2019-01-11
Evolución del mercado mundial augura sostenimiento de los precios del trigo
Autor(es):
Barrera Pedraza, Daniel
Fecha de Publicación:
2005-06-14
Odepa da a conocer su visión respecto del mercado del trigo
Autor(es):
Aguilar Gorodecki, Alejandra
Fecha de Publicación:
2011-12-23